網貸存管新規：聯合存管将清退 第三方支付不再管錢

   昨日，銀監會聯手十部委正式頒布《網絡借貸資(zī)金存管業務指引》。這一(yī)紙(zhǐ)讓龐大(dà)網貸交易資(zī)金監管有規可循、有法可依的操作細則，距離(lí)互聯網金融頂層設計文件《互聯網金融指導意見》的出爐，整整晚了一(yī)年半。

    在頻(pín)發的平台信用風險、激增的壞賬率和高企的合規成本等多重因素疊加作用下(xià)，“銀行存管”一(yī)直難以落地。銀行不進，第三方支付不退，長時間成爲網貸資(zī)金存管的主要格局。

   随着網貸整頓步入收尾階段，存管指引的出爐将會倒逼行業上演兩個可預見的變化：一(yī)是第三方支付讓出最後江山，聯合存管模式全部停擺，已接入該模式的P2P整改；二是無數小(xiǎo)平台将會争先恐後完成備案登記，因爲這是接入銀行存管的前置條件。

    這兩種變化，都會在将要來到的六個月内悉數發生(shēng)。

    聯合存管模式将清退

    2015年7月18日，“銀行存管”的提法第一(yī)次官方性地出現在了互金指導意見裏。而在此之前的兩年多時間裏，業界對于資(zī)金賬戶監管的叫法一(yī)度是“資(zī)金托管”，而托管的主體(tǐ)絕大(dà)部分(fēn)都是第三方支付。

    去(qù)年網貸資(zī)金存管的征求意見稿出台後，監管明令銀行才能爲投融資(zī)雙方開(kāi)立資(zī)金賬戶的意圖已經十分(fēn)明朗和堅決。于是，曾經的托管主力軍第三方支付與銀行開(kāi)始聯手，推出了一(yī)度大(dà)行其道的“聯合存管”模式——由銀行開(kāi)設平台存管賬戶，同時開(kāi)放(fàng)結算通道接口給第三方支付，第三方支付再依據平台指令調撥資(zī)金。

    而《存管指引》的出爐，宣告了這種模式最終出局。該指引強調了銀行開(kāi)展資(zī)金存管業務的獨立性，并表示第三方支付機構作爲非銀金融機構，本身并不具備存管人的業務主體(tǐ)資(zī)格。

    一(yī)位大(dà)型城商(shāng)行資(zī)産托管部人士表示，在該行推出的存管模式裏，平台需要開(kāi)立三類賬戶：銀行存管總賬戶、平台自有資(zī)金賬戶和風險備付金/保證金賬戶。存管總賬戶管理投資(zī)人交易資(zī)金，由網貸平台發送數據并且下(xià)達指令，銀行進行款項劃撥。總賬戶下(xià)設有很多虛拟子賬戶，每一(yī)個賬戶記錄每一(yī)筆交易資(zī)金的流向，虛拟子賬戶和交易賬戶互爲綁定。平台自有資(zī)金賬戶爲平台自身的對公賬戶，隔離(lí)存放(fàng)自有資(zī)金。風險備付金/保證金賬戶也稱爲增信賬戶。如果平台有擔保公司，那麽擔保公司需存一(yī)定保證金于該賬戶下(xià)；如果沒有，那麽平台是将自身一(yī)定比例的風險備付金存于該賬戶下(xià)。而這個賬戶的資(zī)金，隻有在平台發生(shēng)兌付風險的時候，通過銀行同意才能夠動用。

    這也是目前業界主流的“大(dà)賬戶+虛拟賬戶”模式。

    此外(wài)，還有一(yī)種同樣在目前看來合規的形式，即二類賬戶模式。通常提供該模式的銀行會将存管業務放(fàng)在直銷銀行部門來完成。在這一(yī)模式下(xià)，存管銀行還會爲投資(zī)人和借款人單獨開(kāi)立二類電子賬戶。但采用這種模式的銀行并不多，因爲這對用戶開(kāi)戶要求、賬戶驗證、支付額度有更爲嚴格的要求。

    總之，兩種模式都是爲了銀行對平台的自有資(zī)金和客戶資(zī)金分(fēn)賬管理，而且爲交易資(zī)金開(kāi)具單獨的資(zī)金結算賬戶。而各家銀行收費(fèi)模式不一(yī)，通常分(fēn)爲三種：按貸款餘額的一(yī)定比例征收、按交易筆數收取和按年費(fèi)收取。

    第三方支付将出局？

    此前盤踞P2P存管業務已久的第三方支付，到底是徹底出局，還是依舊(jiù)可以生(shēng)存？

    對此，富友支付總裁吳偉認爲，雖然存管的主體(tǐ)不可能再是第三方支付，但指引并沒有限制支付公司與銀行合作。存管方案包含業務管理和交易校驗功能，充值、提現、繳費(fèi)等資(zī)金清算功能，交易密碼或其他有效的指令驗證等三大(dà)功能。支付公司仍舊(jiù)可以爲銀行提供技術解決方案和咨詢服務，幫助網貸從支付充值到交易，再到回款提現等諸多環節達到流暢的效果。

    某股份行托管部人士也告訴記者，如果投資(zī)人的資(zī)金賬戶并沒有開(kāi)立在存管行，那麽存管行還是會通過第三方支付進行資(zī)金的跨行劃轉，因爲通道費(fèi)用更爲低廉而且速度更快。

    融360網貸分(fēn)析員(yuán)韓騰則概括了上述各方意見：監管否定聯合存管模式，強調的是銀行要親自履行存管職責去(qù)進行賬戶開(kāi)立、交易信息處理、交易密碼驗證等操作。聯合存管模式中(zhōng)，把這些職責交給第三方支付來完成是不合規的，但是除此之外(wài)的一(yī)些信息處理及技術開(kāi)發工(gōng)作，不會改變存管履責主體(tǐ)。

    銀行已在布局

    根據第三方監測平台網貸之家的數據，截至2017年1月底， P2P貸款餘額增至8560.95億元，環比去(qù)年12月底增加了4.88%；同時，曆史累計成交量達到3.65萬億元，較去(qù)年同期的1.5萬億增長幅度達到143.33%。

    網貸資(zī)金合規存管的進展依舊(jiù)緩慢(màn)。銀監會負責人就《存管指引》答記者問時就表示，目前，專項整治工(gōng)作摸底排查階段已經結束，其中(zhōng)資(zī)金存管落實不到位的問題比較突出。據第三方不完全統計，截至2016年末，完成系統對接的P2P有90多家，占P2P機構總數的4%。

    網貸之家的最新數據顯示，截至2月20日，落實存管系統對接的平台增加了23家，達到113家，占比較去(qù)年末的4%上升到了4.83%。還有更多的平台在路上，已簽訂協議、還未正式上線系統的平台，另外(wài)還有93家。

    經多方調查了解到，目前已經推出存管服務的30多家銀行中(zhōng)，不少将該項業務放(fàng)在二級部門來運作，但均能保障存管業務運營的獨立性。最早運作該項業務、系統成熟度頗受追捧的民生(shēng)銀行，存管業務由金融市場條線的資(zī)産托管部運營；上海銀行是由新型機構部下(xià)設的資(zī)産托管部運營、江蘇銀行是由網絡金融部和托管部共同運作，另外(wài)不少股份行是由網絡金融部負責。而包商(shāng)銀行是少數的将互金存管置于一(yī)級部門來運營的銀行，由數字銀行事業部負責。（摘自網絡）