麥肯錫：2017年或爲銀行業監管元年 需警惕黑天鵝事件

19日麥肯錫發布了有關中(zhōng)國銀行業風險管理三份白(bái)皮書(shū)，預計監管機構将對銀行等金融機構采取更強有力的監管措施。麥肯錫指出，随着中(zhōng)國利率進入上升通道，需要警惕“黑天鵝”事件，銀行還必須主動出擊，重塑和經營資(zī)産負債表。

2016年央行的宏觀審慎評估（MPA）對銀行的資(zī)本、流動性等一(yī)系列監管指标提出新的要求；2017年銀監會亦密集發文，包括發文要求銀行對“三違反”、“三套利”、“四不當”行爲進行自查等。麥肯錫認爲，2017年很可能成爲銀行業的監管元年。

麥肯錫還指出，中(zhōng)國銀行業整體(tǐ)而言對利率風險準備不足，很有可能會遭受四重沖擊：利率危機導緻的債市崩盤，進而引起的銀行債券價值減計和債券市場的杠杆融資(zī)違約；表外(wài)資(zī)産在利率危機下(xià)暴露出巨大(dà)信用風險，轉換爲表内業務時會消耗銀行資(zī)本金和流動性，釀成危機；利率上升導緻資(zī)金面緊張，引發銀行流動性風險；利率上升加之利差縮窄，導緻銀行利潤下(xià)降和資(zī)本金不足。

根據各家銀行公開(kāi)報表信息，麥肯錫選擇了較有代表性的20家銀行，進行了利率風險壓力測試。結果顯示，利率上升會導緻絕大(dà)部分(fēn)銀行淨利息收入有所增加，增加幅度與活期存款比例影響較大(dà)，活期存款比例較高的銀行會受益更多；然而，全部20家銀行的股東價值都下(xià)降了，原因是銀行的金融資(zī)産往往大(dà)于負債，且久期也遠長于負債；除此之外(wài)，銀行的資(zī)本充足率也會因爲利率上升而受到擠壓，淨利息收入的上漲并不能抵消經濟價值減少對股東權益和資(zī)本的影響。

麥肯錫資(zī)深項目經理郭凱元表示，中(zhōng)國的銀行業沒有經曆過利率風險引發的金融危機，其實20世紀80年代美國的儲蓄所危機和1994年的債券危機，都說明了利率風險黑天鵝的破壞力之大(dà)。

麥肯錫還指出，銀行必須主動出擊，重塑和經營資(zī)産負債表。麥肯錫全球董事合夥人容覺生(shēng)指出，銀行的資(zī)産負債表已經發生(shēng)了天翻地覆的變化，從頂層戰略來看，必須制定以風險偏好爲導向的資(zī)源配置戰略。根據風險偏好，确定戰略選擇，建立相應的業務産品線，設定業務的增長規模區間。（轉自網絡）