台灣女作家、廣告創意人李欣頻(pín)有篇文章很出名，題目是《不要拿别人的地圖，找自己的路》。其實不僅做人如此，幹事業如此，投資(zī)也是這樣。

    每個人的知(zhī)識結構不同，生(shēng)活環境不同，家庭背景不同，風險承受能力不同，朋友圈子不同，所以投資(zī)隻能在遵循一(yī)般規律的情況，自己探索自己的路。

    本篇文章想跟大(dà)家交流的是，在現階段，對于普通中(zhōng)國人來說，投資(zī)理财方面的一(yī)些真相。不過，這些規律對于不同的人，發揮不同的作用：

    1、股市沒有什麽規律，更多的是内幕

    經濟學告訴我(wǒ)們，股市是宏觀經濟的晴雨表，它的走勢可能會領先經濟周期，但不會長期背離(lí)。但中(zhōng)國股市很少跟宏觀經濟同步，這個市場常常讓經濟學家們滿地找牙。

    政策市的特點就是如此，管理層基本上不會明确号召大(dà)家買股票、賣股票（N年前除外(wài)），但總有一(yī)些機構“先知(zhī)先覺”。該買入的時候，人家比你知(zhī)道得早；出利好的時候，人家也比你知(zhī)道得早；該撤退時，也是如此。

    所以，每當有讀者問我(wǒ)個股的時候，我(wǒ)都非常茫然。沒有消息，你永遠無法判斷。

    比如我(wǒ)一(yī)年多之前買過衛士通，當時這隻股票不斷出利空，一(yī)直跌到6塊多錢。我(wǒ)當時就猜，這是一(yī)波殘酷的洗盤，要守住。但由于沒有确切的消息，對公司前途很難做出判斷，後來還是在漲到10多塊錢時扔掉了，現在突破100元，可你跟誰說理？

    2、越專業，越容易虧錢

    我(wǒ)一(yī)個朋友智商(shāng)非常高，熟悉财務知(zhī)識，長期通過研究上市公司報表，緻力于價值投資(zī)。

    N年以前，在一(yī)個著名績優股上賺了錢，對公司前景非常看好。我(wǒ)當時已經聽(tīng)到一(yī)些内幕消息，告訴他這家公司的報表可能徹頭徹尾都是假的。後來，噩耗傳來，這家公司多年僞造财務報表，而且僅從表面上根本看不出來，不像藍(lán)田股份那樣漏洞百出。這位朋友之前賺的錢，又(yòu)在暴跌中(zhōng)全部還了回去(qù)。

    所以，在投資(zī)中(zhōng)真正賺錢大(dà)錢的人，往往不是最專業的，而是交際面最廣的，消息最靈通的。其實，發達國家的市場也基本如此。

    3、越勤奮，越容易虧錢

    我(wǒ)還有一(yī)個朋友，非常勤奮，常在書(shū)房的牆上貼滿了各種計劃，把自己搞得像個中(zhōng)學生(shēng)一(yī)樣，每天按照時間表生(shēng)活。其中(zhōng)相當一(yī)部分(fēn)時間，用來研究股票和期貨。他從技術分(fēn)析入手，後來崇尚價值投資(zī)，再後來開(kāi)始研究易經跟股市的關系。他幾乎每天都進行交易，但最終也沒有能賺到多少錢。

    最近巴菲特在給股東的信中(zhōng)寫道，如果買他的股票，不要太勤奮，也不要太辛苦，最好持股超過5年，否則他不能保證股東賺錢。

    但懶惰就能賺錢嗎(ma)，長線就能發财嗎(ma)？當然也無法得出這樣的結論。投資(zī)的事情，就是這樣鬼神難料！

    4、賣股票的是爺，買股票的是孫子

    上市公司永遠可以獲得溢價，IPO注冊制之前是這樣，之後也是這樣。畢竟，上市之後，公司的股權變成了一(yī)種可以便捷交易的資(zī)産。流動性強的資(zī)産，就應該比流動性差的資(zī)産獲得更高的估值。

    所以，有本領創業、發行股票的，才是真正的财富英雄，享受最高倍數的溢價。

投資(zī)它、幫助它上市的那幫人，是次一(yī)等的英雄，享受次一(yī)等的溢價。你在二級市場買人家的股票，基本上就接了最後一(yī)棒，隻能在螺蛳殼裏做道場了。除非公司真的高增長，否則虧錢可能性非常大(dà)。

    所以，對于年輕人來說，與其在投資(zī)市場裏終身當孫子，不如苦一(yī)點，直接去(qù)創業，當爺。

    5、把錢存銀行是最傻的

    每到加息或者減息的時候，都會有媒體(tǐ)刊登出各銀行的存款利息表，幫你分(fēn)析錢存到哪裏更劃算。如果你把精力用在這上面，對不起，你基本上陷入了窮人思維，很難發财了。

    如果存錢能發财，那隻能說明發生(shēng)了一(yī)種情況：通縮。

    我(wǒ)要告訴你，在任何政體(tǐ)、任何國家、任何朝代，有錢人、有權人都不願意看到通縮，他們更喜歡通脹。因爲他們要借錢做生(shēng)意，要用你的錢。如果錢越來越值錢，他們怎麽還得起。

    不同的國家在對待通脹上，差别隻有一(yī)點：是告訴你真相并适當控制，還是隐瞞真相放(fàng)任自流，僅此而已。

    所以，正常家庭隻需在銀行保留一(yī)些活期存款，作爲日常生(shēng)活的準備金就可以了。其他的，至少要買銀行理财産品，或者進行适合自己的投資(zī)。

    6、一(yī)般來說，黃金是最差的投資(zī)品

    雖然長期看，黃金能跑赢現金，也能跑赢銀行存款，但黃金嚴格地說不能算投資(zī)品，隻能算避險工(gōng)具。在戰亂、災荒發生(shēng)的時候，黃金便于攜帶，可以抵禦惡性通脹。

    不過當極端情況發生(shēng)，比如嚴重饑荒的時候，黃金常常不如大(dà)米值錢。因爲大(dà)米可以救命，黃金不能。

    社會越穩定，經濟越發達，黃金的價值越小(xiǎo)。如果你想買點金子，那麽未來隻能有兩種用途：或者逃荒的時候帶在身上，用來換取救命的食品；或者基本上跟你沒有關系，最後傳給子孫。

    7、“有用的房子”仍然是最安全的資(zī)産

    最近很多文章在忽悠大(dà)家賣房子。其實從長遠看，大(dà)城市中(zhōng)心區的普通住宅，對于普通人來說，是最佳的長期抗通脹工(gōng)具。

    雖然這些房子如果以美元計價，将來未必能漲多少，但用人民币計價就很難說。

中(zhōng)國目前廣義貨币M2增速從美國的3倍，減少到了2倍，仍然可以在7年左右翻番。這樣下(xià)來，14年後人民币總量就是現在的4倍。你說人民币計價的房子，将來是多少錢？

    更重要的一(yī)點，中(zhōng)國的城鎮化是失衡的城鎮化，城市級别越高，公共資(zī)源越好，發展機遇越大(dà)，人口吸引力越大(dà)。

    而且自2014年房地産出現拐點後，城市之間人口争奪日趨激烈。而在這種争奪中(zhōng)，一(yī)般來說，省級政府往往站在省會城市一(yī)邊。其實失衡的城鎮化沒有什麽不好，占用土地資(zī)源更少，發展更爲集約。

    8、所有可虛拟的資(zī)産，都不太安全

     所有可以裝入電腦、手機的資(zī)産，都可以算是“可虛拟資(zī)産”，比如銀行存款、股票、債券、信托等等。

     如果沒有金融風暴，沒有社會動蕩，當然沒有問題。但如果發生(shēng)了呢？或者你買中(zhōng)了一(yī)隻退市的股票，那真是連擦屁股紙(zhǐ)都不如，後者還能在馬桶邊看到，前者說沒有就沒有了。

     此外(wài)，還有各種病毒和騙子，正虎視眈眈看着你的“可虛拟資(zī)産”。但我(wǒ)們又(yòu)不能戒了它，對吧。惟一(yī)可以祈求的，是社會經濟穩定，政府管制有力，人民普遍誠信。

    9、投資(zī)領域沒有專家，隻有大(dà)戶

    投資(zī)領域有專家嗎(ma)？可以說有，也可以說沒有。那些厲害人物(wù)，比如巴菲特，他真正厲害在哪裏？

    首先，他生(shēng)活在一(yī)個規範的市場經濟國家，在一(yī)個規範的股市裏混。

    此外(wài)，随着他彙聚的資(zī)金越來越多，他下(xià)面有大(dà)量研究人員(yuán)，可以以機構投資(zī)者的身份，去(qù)上市公司調研。說實話(huà)，他們知(zhī)道的内幕消息比普通人多得多。

    在很多公司裏，巴菲特的團隊甚至直接以董事身份參與決策。羅傑斯當年是跟索羅斯、巴菲特齊名的投資(zī)人，自從他離(lí)開(kāi)美國市場，到處在新興市場冒險後，就黯然失色。根本原因，是這些市場不規範，所以難以重現輝煌。

    中(zhōng)國的機構投資(zī)者，同樣擁有很多特權，比如比較早獲知(zhī)政府的想法，上市公司的動态，甚至有更快接入交易所主機的交易席位。

    所以，股神們厲害，主要不是因爲他更專業，而是人家建立了自己的團隊，勢力更大(dà)，獲得的内幕消息更多而已。

    其實，上述很多真相跟制度無關，在發達國家市場裏同樣不同程度存在。我(wǒ)們應該充分(fēn)認識到這些真相，根據自己擁有的資(zī)源，調整心态和方向，建立适合自己的投資(zī)方式。

                                                 來源：BWCHINESE中(zhōng)文網

                                                 作者：劉曉博