導讀

    我(wǒ)們這個國家一(yī)方面處在一(yī)個高速發展的時期，另外(wài)一(yī)方面又(yòu)矛盾重重。無論從宏觀政策、産業經濟現狀、民衆消費(fèi)、國際關系等角度來看，我(wǒ)們都有很多對沖維和的景象發生(shēng)。今天用一(yī)個曆史的方法，把我(wǒ)們正在經曆的2015年放(fàng)到一(yī)條曆史的長河中(zhōng)來看現在到底怎麽走過來的，處在什麽位置？未來的産業變革、經濟變革方面，有哪些可能性。

    今天看到的國家大(dà)部分(fēn)景象都跟1978年以後的改革有很大(dà)的關系。1978年的時候我(wǒ)們是一(yī)個非常貧窮的國家，這個國家建政以後，很長時間出一(yī)個自我(wǒ)毀滅狀态。所以78年以前認認真真搞經濟建設就是三到四年。我(wǒ)們經曆了一(yī)個高速發展的36年。

    到今天爲止中(zhōng)國特色的社會主義市場經濟體(tǐ)制，這一(yī)體(tǐ)制在理論上還沒有被解釋清楚，在經濟指導思想上面，并不是在一(yī)套理論思想、一(yī)套意識形态思想的支持下(xià)走到今天的，36年來我(wǒ)們經曆了幾次大(dà)的波動。

    鄧小(xiǎo)平改革時期：集中(zhōng)精力搞經濟建設

    現在大(dà)概處在第四個思想周期中(zhōng)、改革周期中(zhōng)。第一(yī)個周期發生(shēng)在1978—1992年15年左右的時間，十一(yī)屆三中(zhōng)全會上發生(shēng)了幾件事情，第一(yī)領導人确定了，第二整個治國方略變化，第二治國方略的主戰場搞定了，進行農村(cūn)改革。

    所以1978年以後很長時間裏面在小(xiǎo)平同志(zhì)的指導思想下(xià)進行了改革，這場改革小(xiǎo)平同志(zhì)沒有非常完整的一(yī)套理論思路。他是幾句話(huà)，他說第一(yī)要讓一(yī)部分(fēn)人先富起來，就是打破毛澤東提出來的平均主義和大(dà)鍋飯。第二要摸着石頭過河，但是這條河也多寬，哪個地方有險灘，小(xiǎo)平同志(zhì)說不知(zhī)道，所以很長時間裏面是放(fàng)縱民間、允許試錯。

    開(kāi)完三中(zhōng)全會以後，1979年1月份當時就提出了城市體(tǐ)制改革的第一(yī)個方案，在1978年我(wǒ)國所有的經濟總量存量部分(fēn)100%是國家和集體(tǐ)企業。當年毛澤東提出跑步進入社會主義，所有的私營企業全部捐給了國家，民營企業家在1956年一(yī)季度徹底斷掉。國有企業進行放(fàng)權讓利改革，但是這個改革一(yī)直到今天仍然是失敗的。今天中(zhōng)國所有的改革裏面，國有企業改革是難度非常大(dà)的改革命題，幾乎36年來在靜态狀态下(xià)的國有企業改革，沒有一(yī)個國有企業改革是成功的。要麽是自我(wǒ)瓦解，要麽被市場給打垮的。

    但是在國有企業改革非常困難的前提下(xià)，在1980年代國有企業實現了非常快速的發展，主要的來源就是民間，民間來自于兩部分(fēn)力量，一(yī)部分(fēn)是來自于鄉鎮企業，溫州模式、蘇南(nán)模式、珠三角模式爲代表，我(wǒ)們開(kāi)放(fàng)了四大(dà)地區，南(nán)部地區香港大(dà)量的資(zī)金引進到内地來。所以1978年以後外(wài)資(zī)企業、民營企業變成了經濟增長的主力。在1988年工(gōng)業領域的雇工(gōng)人數，鄉鎮企業的雇工(gōng)第一(yī)次超過了國有企業，1987年鄉鎮企業的利潤超過了國有企業。民營企業進入到了半壁江山。

    49年以後東南(nán)沿海地區國有企業比較弱小(xiǎo)，然後外(wài)來的思想和外(wài)來的資(zī)金比較多，這一(yī)地帶的土地比較貧乏、稀少，老百姓迅速從土地中(zhōng)溢出來，進行了村(cūn)村(cūn)點煙、鄉鄉冒火(huǒ)。所以前14年的改革是東南(nán)沿海地區私營企業和外(wài)資(zī)企業重新回到了國家曆史舞台這樣的一(yī)個過程。

    （這時候）如果再往前走的話(huà)，這個國家很快就變成了一(yī)個完全的市場經濟國家。但80年代末的時候，這樣一(yī)個改革路徑自身出現了很大(dà)的問題。第一(yī)個是全國發生(shēng)了惡性通貨膨脹。主要的原因是毛澤東時期搞的票據經濟，物(wù)價上漲非常快。

    第二個問題，是中(zhōng)央财政長期處于赤字狀态。地區發展不均衡性非常明顯，特别是1984年開(kāi)始搞城市體(tǐ)制改革以後，中(zhōng)央和地方搞的是财稅包幹制，上海和中(zhōng)央都是以1983年财政收入作爲基數，每年保持一(yī)定的遞增，增長的部分(fēn)中(zhōng)央和地方五五分(fēn)成。财政包幹制造成了地方政府形成了很多财政的小(xiǎo)口袋，中(zhōng)央财政長期拿不到錢，地方财政很富有。所以1988年中(zhōng)央政府趙紫陽（執政）想要進行一(yī)個堅決的改革，第一(yī)個是經濟改革，要發揮市場在資(zī)源配置中(zhōng)的決定作用。把市場的物(wù)價權還給民間，當時有計劃内的價格，計劃外(wài)的價格，進行物(wù)價闖關。第二是政治改革，就是選舉。

    朱镕基改革時期：房地産、外(wài)貿、城建三駕馬車(chē)格局形成

    在1988年，我(wǒ)們的物(wù)價闖關運動最後以失敗而告終，這是中(zhōng)國改革史上一(yī)個非常悲劇性的事情。進入到1990年代，89、90、91這三年的經濟非常差，當時出現了三角債，因爲經濟實在搞不下(xià)去(qù)了，鄧小(xiǎo)平就把朱镕基調任北(běi)京，出任主管經濟的常務副總理。1991年以後，可以說是經曆了長達11到12年的朱镕基改革時期，朱镕基到北(běi)京以後，意味着中(zhōng)國一(yī)輪放(fàng)任自由的市場化改革運動落幕了。

    他到北(běi)京以後首先把三角債解掉，而且是非常行政化的方式，企業與企業之間面對面坐下(xià)來，地方政府坐在邊上，銀行注入資(zī)金，進行強制性的解套。然後在1992年初又(yòu)把活躍民間的金融信貸通過非常殘酷的方式壓下(xià)去(qù)。然後把民間的金融活動定義爲金融的投機倒把。

    進入90年代以後中(zhōng)國的經濟改革要重新檢讨，提出兩個非常重要的思想，第一(yī)是改革的主戰場要從體(tǐ)制外(wài)回到體(tǐ)制内，改革的主戰場不再是民營企業的發展和外(wài)資(zī)企業的引進，而是需要以國有企業的壯大(dà)和發展爲主軸；第二是政府要重新掌握改革的主導權。第十屆三中(zhōng)全會，提出經濟體(tǐ)制的整體(tǐ)配套體(tǐ)制改革。朱镕基提出來财稅從國有企業、從金融體(tǐ)系從社會保障體(tǐ)制等等的一(yī)系列的進行改革。在1993年以後推出了一(yī)系列的整體(tǐ)改革。當時的一(yī)些改革措施一(yī)直影響到了今天。比如财稅體(tǐ)制改革，就是由把這種财政大(dà)包幹制度的改革變成了分(fēn)稅制改革，第二進行了金融體(tǐ)制改革，把中(zhōng)國人民銀行由商(shāng)業銀行中(zhōng)剝離(lí)出來，變成一(yī)個政策性銀行，貨币發行者，中(zhōng)工(gōng)農建成立了五大(dà)行，把呆壞帳進行了剝離(lí)，引進外(wài)資(zī)進入到五大(dà)銀行，到海外(wài)去(qù)上市，把整個金融體(tǐ)系的體(tǐ)制進行了大(dà)規模的變化。

    然後進行了以抓大(dà)放(fàng)小(xiǎo)，國退民進爲主題的改革，國有企業從一(yī)些競争性的行業中(zhōng)退出，2003年成立了國資(zī)委，進行了國有企業的改革，通過上市公司，通過深滬兩市的資(zī)本市場，爲國有企業進行背書(shū)，所以很長時間裏面，我(wǒ)們的資(zī)本市場主要的任務是爲國有企業解困服務的。所以資(zī)本市場很多的題材性問題，包括到今天很多的遺留症都是當年所帶來的。

    到了1997、1998年的時候，發生(shēng)了東亞金融風暴。索羅斯首先打亞洲貨币，泰國打完以後打印度尼西亞，然後打韓國，韓國打完以後再打中(zhōng)國及中(zhōng)國的人民币是一(yī)個孤島，隻能打港币。在香港舉辦世界銀行年會的時候請了索羅斯來演講。他第一(yī)講人民币有泡沫，必須要貶值。第二天同樣的講台上，朱镕基代表中(zhōng)國政府進行了演講，朱镕基說中(zhōng)國要承擔捍衛亞洲貨币穩定的責任。什麽叫大(dà)國崛起，大(dà)國崛起就是朱镕基講這句話(huà)的時候。然後美國的對沖基金和香港政府在聯交所進行了一(yī)次非常重要的對賭，我(wǒ)們動用了1600多億人民币通過上市集團，上海實業管道出去(qù)的在香港有一(yī)場非常重要的關于港值的對賭，最終把索羅斯趕走，東亞經濟落幕。

    在這一(yī)場過程中(zhōng)，中(zhōng)國捍衛了亞洲經濟的穩定，但是同時在1998年中(zhōng)國國内經濟也非常的蕭條。1978年以後民營企業家第一(yī)次感覺到宏觀經濟的變化，第一(yī)次發生(shēng)大(dà)的倒逼歇業，蕭條是在1998年經濟危機，我(wǒ)寫了一(yī)本書(shū)叫《大(dà)敗局》，那本書(shū)裏面寫到在1998年的國内金融危機裏十個企業有七家死。當年出現的景象第一(yī)個是銀根緊縮地第二是内需蕭條，第三是所有的銀行對民營企業進行大(dà)規模的惜貸和銀根縮進。

    當時爲了把中(zhōng)國經濟重新拉出泥潭，朱镕基說要擡着棺材搞改革，不管前面是萬丈深淵，我(wǒ)要鞠躬盡瘁，死而後已，他講那句話(huà)的時候也是中(zhōng)國經濟最危險的時候。1998年進行了非常重大(dà)的三個産業改革。第一(yī)個是取消福利分(fēn)房，正式把商(shāng)品房的制度推向全中(zhōng)國。第二開(kāi)始引進了香港的按揭制度，銀行大(dà)規模的進行商(shāng)品房按揭，我(wǒ)們把房地産老虎從籠子裏放(fàng)出來，之後房地産成爲老百姓居民的最大(dà)的消費(fèi)。

    第二是在1998年開(kāi)放(fàng)了民營企業的外(wài)貿進出口自主權，從1978年到1999年，民營企業老闆賺到絕大(dà)部分(fēn)錢都是内貿市場，當時外(wài)貿被管控，所以1978年到1998年20年，民營企業通過進口替代的方式，從國外(wài)引進生(shēng)産線，在國内進行大(dà)規模的生(shēng)産，所以1978到1998年是内貿極度繁榮的時期，然後出現了産品大(dà)規模的過剩，1998年85%的産品大(dà)量的過剩。到這個時候朱镕基開(kāi)始了外(wài)貿民營企業的自主權，所以made in China是從1998年k開(kāi)始的，朱镕基把國内20年所形成的産能向全世界進行釋放(fàng)。阿裏巴巴是1999年創辦的，馬雲如果早半年來辦阿裏巴巴，可能也沒有今天阿裏巴巴什麽事了，晚半年也沒有阿裏巴巴什麽事了，剛剛在那個時間點做了一(yī)個跟國際貿易相關的信息交易平台。

    1998年中(zhōng)央政府發行了6千億中(zhōng)長期國債，開(kāi)發了基建、交通軌道的建設，高速公路、城市擴容、高架橋等大(dà)規模的城市化建設，把錢砸下(xià)去(qù)。三架馬車(chē)，以房地産爲主的居民消費(fèi)，第二是以中(zhōng)小(xiǎo)民營企業爲主的外(wài)貿經濟，第三是以政府投資(zī)爲主的城市化建設。1998年以後很長的時間裏面，這個國家經濟好不好，這個區域經濟好不好主要是看這三架馬車(chē)好不好。1998年形成三駕馬車(chē)格局形成以後對産業經濟造成重大(dà)的沖擊。

    随着房地産市場的崛起，中(zhōng)國的房地産開(kāi)發商(shāng)成爲了經濟發展的最大(dà)的套利群體(tǐ)，獲得了大(dà)量的暴利。随着房地産和城市化發展以後，這個國家經濟發展對能源的需求有大(dà)規模的增加，需要水泥、需要煤。1998年以後能源價格開(kāi)始大(dà)規模上漲。1998年中(zhōng)國整個經濟面貌由一(yī)個輕型化的産業格局進入到了一(yī)個重型化的過程。

    2003—2012年中(zhōng)國第三改革階段：所有社會矛盾都靠擴大(dà)投資(zī)來掩蓋掉

    朱熔基執政是到2002年底，2003年開(kāi)始進入新的時期，中(zhōng)國當時的經濟面貌非常好，2001年加入了WTO，東亞金融危機以後經曆了五年的一(yī)個複蘇發展，中(zhōng)國的民營企業特别是外(wài)貿企業獲得了長足的發展，那個時間段的中(zhōng)國民企信心極端爆膨，那個時候認爲改革差不多該過的關都過完了。提出要進行政治體(tǐ)制改革，當年提出來要改憲法的第一(yī)條，因爲憲法第一(yī)條是什麽呢？叫做中(zhōng)華人民共和國是工(gōng)人階級領導的工(gōng)農聯盟爲基礎的人民民主專政的社會主義國家。現在說這句話(huà)不對了，我(wǒ)們現在不再是工(gōng)人階級領導的，整個利益集團也不再是工(gōng)農聯盟爲基礎的。企業家在哪裏？知(zhī)識分(fēn)子在哪裏？當時中(zhōng)央政府也提出來了要進行大(dà)規模的市場化經濟改革。所以胡溫上任的時候給人一(yī)個非常大(dà)的信心，整個國内環境和經濟改革的面貌也是處在一(yī)個蒸蒸日上、信心爆膨的時期，現在回過頭來看最好的時間是那個時間。　　

    但是很可惜2003—2012年中(zhōng)國第三改革階段，經濟改革基本上都在仰望星空中(zhōng)完成的。這個時間裏面中(zhōng)國的經濟仍然進行了外(wài)延式的發展，經濟規模不斷的擴大(dà)。

這十年也是貨币泡沫化的十年，這十年整個貨币總量增加了5倍，這5倍如果用很戲劇化的方式來對比，基本上相當于中(zhōng)國前70大(dà)城市商(shāng)品房交易價格上漲的幅度，這十年裏面商(shāng)品房價格上漲了大(dà)概5倍左右。所以很多老百姓抱怨房價不斷的上漲，如果從貨币角度來看，人民币的角度來看，這十年的商(shāng)品房價格的上漲，基本上是一(yī)個貨币現象。所有社會矛盾都靠擴大(dà)投資(zī)來掩蓋掉。這一(yī)屆政府執政結束的時候，第一(yī)中(zhōng)國經濟規模非常龐大(dà)。貧富差距的問題變得非常嚴重、區域不均衡的問題非常嚴重，民營資(zī)本在2009年以後出現了大(dà)規模的出逃。也在這個十年裏面中(zhōng)國形成了幾個權貴家族，他們像一(yī)層油一(yī)樣的盤旋在國民經濟的上遊，幾大(dà)家族控制幾個大(dà)的産業。

    習李執政時期：新實業、新消費(fèi)、新金融、新城鎮化

    所以會發覺到，到了2013年，習李政權上任的時候拿了一(yī)手更大(dà)的牌，但是體(tǐ)制角度跟十年前相比已經變的很差了。整個國民經濟從經濟角度來講，陷入到一(yī)個矛盾重重的狀況，社會層面也是矛盾重重。2013年12月份第十八屆三中(zhōng)全會是78年以後一(yī)個比較重要的會議，我(wǒ)認爲大(dà)概是78年的十一(yī)屆三中(zhōng)全會，十四屆三中(zhōng)全會以後，第三個重要的曆史性的中(zhōng)共全會，當這個全會召開(kāi)的時候，會發覺經濟發展整個基本面發生(shēng)了大(dà)的變化，社會的基本面發生(shēng)了大(dà)的變化。然後在經濟上必須要繼續推動市場化改革。2015年的景象。如果把它放(fàng)到改革史上來看完全有必然性。

    前面講了政策，講了整個宏觀36年的經濟變革，我(wǒ)們現在回到産業層面來看問題。從78年爲了走出整個東亞金融危機的壓力，朱熔基政府進行了三個大(dà)的産業改革，房地産消費(fèi)、居民消費(fèi)、大(dà)規模的進出口和政府性投資(zī)，形成了三架馬車(chē)。

    如果你問我(wǒ)，中(zhōng)國2015年的經濟看這三架馬車(chē)，還能不能表達中(zhōng)國産業經濟的一(yī)個基本面，如果問錢還在不在房地産裏面，還在不在進出口裏面，還在不在政府投資(zī)裏面？已經不在了。今天的錢我(wǒ)們認爲存在于四個地方：一(yī)是新實業，第二新消費(fèi)，第三新金融，第四新城鎮化。2015年以後，中(zhōng)國的整個産業經濟由三架馬車(chē)的狀态出現新的四個動力，這是1998年以後最大(dà)的變化。

    四個新的變化和三架馬車(chē)最大(dà)的區别是三架馬車(chē)時期，所謂的消費(fèi)、出口和投資(zī)，全部都是從無到有的。原來沒有商(shāng)品房制度，進行了商(shāng)品房建設，原來沒有民營企業的進出口的景象，後來有了made in china，所以過去(qù)的三架馬車(chē)是一(yī)個從無到有的過程。未來的新實業、新金融、新消費(fèi)、新城鎮化，不再是一(yī)個從無到有的過程，而是一(yī)個優質的過程。今天的實體(tǐ)經濟已經是全球最大(dà)的制造國。無非怎麽把舊(jiù)實業變成一(yī)個新實業的問題。我(wǒ)今年寫過一(yī)篇文章，關于馬桶蓋的事情。每一(yī)件商(shāng)品的全球制造第一(yī)全部在中(zhōng)國，日本的這些商(shāng)品都賣的非常貴，一(yī)個電飯煲最貴的是一(yī)萬塊，一(yī)個馬桶蓋是兩千塊錢。爲什麽中(zhōng)國的消費(fèi)者千裏迢迢着飛機跑到日本買回來。說明中(zhōng)國的中(zhōng)産階級已經出現了，他對商(shāng)品的需求開(kāi)始有品質和性能上的需求。

    從今以後有四個字在中(zhōng)國不再存在了，叫“價廉物(wù)美”，這四個字害了中(zhōng)國制造很長時間，一(yī)直到今天很多IT業人，在台上做喬布斯演講一(yī)樣的，我(wǒ)這台手機用全世界最好的鋼闆、全世界最好的攝像頭，全世界最好的面闆、最好的芯片，最好的零部件，講到最後告訴你說這個手機的價格是蘋果的1/3。告訴各位，到今天這個理念一(yī)定是錯因爲不可能那麽便宜，你一(yī)定在講假話(huà)，全世界好的東西一(yī)定需要好的價格，隻有好的價格以後才有好的利潤，有了好的利潤以後才有好的創新，有了好的創新以後才可以推動這個産業的進步。曆史上每一(yī)個産業的進步，沒有一(yī)個産業是被價廉物(wù)美所推動的。所以中(zhōng)國很長時間裏面的實業經濟規模，所謂的舊(jiù)實業就是這個過程。就是進入到這個領域裏，通過價廉物(wù)美的方式獲得一(yī)定的市場份額，然後繼續通過規模經營的方式把規模擴大(dà)，然後産生(shēng)邊際效應。當最終規模擴大(dà)到非常大(dà)的時候，利潤就像刀片一(yī)樣的薄，中(zhōng)國每一(yī)個企業從冰箱、空調、洗衣機到衣服、到飲料，最終做到最後面的飲料一(yī)定是全球第一(yī)，第二利潤是全球最薄的，這就是所謂的舊(jiù)實業，今天已經吃很大(dà)的苦頭了。

    第二是消費(fèi)部分(fēn)，現在需要新消費(fèi)。

    第三金融行業，現在全世界十大(dà)銀行裏面中(zhōng)國占了四家。金融服務在中(zhōng)國現在還是個非常弱的部分(fēn)。

    第四是新城鎮化。

    所以未來的在産業經濟層面發生(shēng)的變化，是一(yī)個從一(yī)個非常大(dà)規模的基礎下(xià)怎麽樣變得更好的一(yī)個過程。而在這個過程中(zhōng)，過往36年很多成功的商(shāng)業模式很多的管理思想、很多成功的經濟、企業運營理念都可能會發生(shēng)變化。所以從今往後一(yī)段時間裏面，很可能是一(yī)次非常大(dà)規模的品牌、人才和企業的一(yī)個淘汰期。

    先來看看制造業的變化。

    制造業在過去(qù)的36年裏，由一(yī)個制造能力非常差的一(yī)個國家成爲全球第一(yī)大(dà)的汽車(chē)制造業大(dà)國。當我(wǒ)們成爲全球第一(yī)制造業大(dà)國的時候，今天所有制造業的朋友們都覺得日子很難過。我(wǒ)認識很多的實業界的朋友們。第一(yī)次說我(wǒ)這個行業做不下(xià)去(qù)了，很多人開(kāi)始歇業，有的人當投資(zī)人去(qù)了，搞風投了。

    制造業最大(dà)的問題，我(wǒ)認爲是成本問題，還是被價廉物(wù)美給害的。我(wǒ)們在過去(qù)30多年裏面，中(zhōng)國制造業的成長，大(dà)概是依賴于這四個狀況，第一(yī)土地很便宜，第二勞動力很便宜，第三政府給我(wǒ)們各種各樣的稅收減免，我(wǒ)們還非常勇敢的偷漏稅收。第四我(wǒ)們對環境保護不需要承擔任何的責任。在很長時間裏面中(zhōng)國制造就是這麽帶來的，完全靠四個成本優勢。

    但是在今天，産業經濟層面這四個優勢至少在東南(nán)沿海地區基本上都喪失掉了，土地成本不再便宜，勞動力成本不再便宜。第三稅收，第四是環境保護，從中(zhōng)國每一(yī)個公民開(kāi)始，到政府，對環境保護的要求越來越高了。這四個過去(qù)所謂中(zhōng)國制造的成本性優勢，在今天，特别是在東南(nán)沿海地區可以講已經徹底喪失完了。所以這也是我(wǒ)們制造業企業現在面臨困難的一(yī)個時期。過去(qù)的很多成功的模式，生(shēng)産的模式，我(wǒ)們的營銷模式，品牌模式，對人力資(zī)本的認知(zhī)模式，資(zī)本的認知(zhī)模式，都發生(shēng)了變化。從今往後的未來幾年裏，從今年開(kāi)始會進入到大(dà)企業危機年，前幾年中(zhōng)小(xiǎo)企業日子很難過，2015年開(kāi)始大(dà)企業會日子很難過，而且會越來越難過。

    到目前爲止沒有一(yī)個中(zhōng)國的快銷品在歐美市場上獲得過成功，這一(yī)個非常困難的問題。這個問題可能不是制造業的問題，是整個中(zhōng)國文化産業創意産業的問題。現在到歐美主流市場上說，你跟他說中(zhōng)國人的形象是什麽？能夠想的起來第一(yī)個是李小(xiǎo)龍，第二是大(dà)紅燈籠。他想不出任何新的東西出來。你是一(yī)個野蠻成長的過程。當一(yī)個國家是這樣的話(huà)，一(yī)個企業是非常無能爲力的。所以在過去(qù)的十年裏面，這個企業就突然間發生(shēng)了很多的一(yī)些衰敗性的變化，品牌老化、渠道老化，國際化戰略失控。在中(zhōng)國區市場裏面，當你成一(yī)個排名第一(yī)、第二名領先者企業的時候，由追趕者變成領先者的時候，你的行動開(kāi)始失控了。這樣的景象幾乎發生(shēng)在中(zhōng)國很多的大(dà)型企業中(zhōng)。

    去(qù)年前年兩年時間裏，海爾裁員(yuán)裁了2.6萬人。娃哈哈曆史上第一(yī)次出現了經營業績的下(xià)滑，下(xià)滑了6%，宗慶後已經70歲了，去(qù)年今年中(zhōng)國有一(yī)些老一(yī)輩的企業家都邁到了70歲這個檻，一(yī)個70歲的老人确實很難理解一(yī)個孩子要喝(hē)的飲料，到底喜歡喝(hē)什麽飲料。所以過去(qù)五年裏面這家企業沒有研發出一(yī)款年輕人喜歡的飲料。雖然銷售額有五六百億，五年裏面沒有研制過一(yī)款。波士登中(zhōng)國最大(dà)的羽絨衫企業，去(qù)年關了6000家企業，各位想一(yī)下(xià)一(yī)家企業兩班倒，中(zhōng)國很多的服飾企業陷入危機，中(zhōng)國很多的産業企業陷入到了危機。

    今天的中(zhōng)國制造業正在發生(shēng)一(yī)個很大(dà)的變化，未來的中(zhōng)國地區值得投資(zī)的，或者說制造業轉型的一(yī)個方向，是由三個關鍵詞所構成的。第一(yī)叫做專業公司，他在一(yī)個專業領域裏面紮根的非常深，我(wǒ)這次去(qù)沖繩買了一(yī)個日本的保溫杯，去(qù)網上查了一(yī)下(xià)，這家保溫杯公司做了多少年？做了82年。就這麽一(yī)個看上去(qù)沒有什麽技術含量的公司，做了82年。未來一(yī)定是像這樣一(yī)些專業性的公司。第二無論你是哪一(yī)個行業的制造型企業，必須要完成信息化改造。運用信息化的手段改造企業内部所有的流程，供應鏈、生(shēng)産線、OA、财務流程、學習流程進行改造。同時用信息化的手段改造你和消費(fèi)者之間的關系。由此形成第三個關鍵詞就是小(xiǎo)制造。由中(zhōng)國made in china的模型變成小(xiǎo)制造。

    未來新增長的動力是新實業，新實業和舊(jiù)實業的區别在哪裏？第一(yī)個終端商(shāng)品的定價必須要跟成本脫鈎。這是新舊(jiù)實業一(yī)個非常重要的分(fēn)水嶺。第二個重要的特點新實業是一(yī)個由制造到消費(fèi)的一(yī)個供應過程，變成由消費(fèi)者到制造商(shāng)的一(yī)個反向過程。有兩家企業都有這個特點，一(yī)個是家居企業，一(yī)個是服裝企業，他們通過定制化，消費(fèi)者信息改造的關系，成爲了這個行業中(zhōng)利潤率最高、成長最快的企業。

    我(wǒ)們在順德采訪過一(yī)個企業，叫尚品宅配，順德是做辦公家居和民用家居最大(dà)的集散地。我(wǒ)們去(qù)的時候發覺幾乎都是哀鴻一(yī)片，但是這家企業在順德每年都保持30%幾的增長，以前順德的家居公司就是把全中(zhōng)國的大(dà)木材買過來，然後分(fēn)銷，分(fēn)銷到各個家居市場去(qù)賣。以後有家居賣不掉就打折賣。尚品宅配給每個銷售員(yuán)買一(yī)個ipad，到這個店(diàn)的時候你會看到一(yī)堆拿了ipad的年輕人，問你家有多大(dà)？打算花多少錢買家居？風格是什麽樣的？把這些信息輸入到電腦裏面會出現一(yī)系列的家居，通過訂單式的方式，最終形成訂單組合。顧客确定之後付訂金進行生(shēng)産。

    第二是新消費(fèi)，未來有一(yī)個錢沒有得賺，就是信息不對稱的錢。很長時間靠信息不對稱賺錢，未來就很麻煩，未來所有的銷售額和制造平台之間的，原來有總批商(shāng)、零售商(shāng)、零售服務商(shāng)，所有的這些生(shēng)意未來大(dà)概都沒有了，直接由制造到平台。

    第二個變化未來零售，現在的年輕人對商(shāng)品的購買認知(zhī)不再通過廣告模型了，現在如果問一(yī)個90後、00後的小(xiǎo)孩，我(wǒ)跟他講，上海現在有一(yī)個地方吃蛇很好吃你可以去(qù)吃，他幹的第一(yī)件事是什麽呢？到大(dà)衆點評去(qù)看評論，那種從上往下(xià)這種硬廣模型都失效了。

    大(dà)家看到這個洗衣店(diàn)的老闆叫張榮耀，1995年開(kāi)始洗衣店(diàn)，暗無天日不賺錢，結果兩年多年前他開(kāi)發了一(yī)個産品，去(qù)年這個産品估值爲2個億，叫一(yī)袋洗，如果住在這個店(diàn)的附近，可以到上面去(qù)提出需求，說我(wǒ)有衣服要洗，這個店(diàn)的店(diàn)員(yuán)跑到你家裏來，給你一(yī)個布袋子，你可以塞進足夠的東西，99塊錢，48小(xiǎo)時之内給你洗好送到你家。　

    2014、2015年在消費(fèi)領域還發生(shēng)了消費(fèi)世代的突變。在改革開(kāi)放(fàng)中(zhōng)，最大(dà)的獲益人群是1962年到1975年之間出生(shēng)的人。我(wǒ)們這一(yī)代人享受了這一(yī)輪改革上半場幾乎所有的福利。然後我(wǒ)們就用我(wǒ)們的審美和價值觀制造了中(zhōng)國當今的商(shāng)業世界。我(wǒ)們現在最有錢，我(wǒ)們無比的有錢。但是問題是當我(wǒ)們這一(yī)代人成爲最大(dà)主力的時候，突然發現流行消費(fèi)跟我(wǒ)們沒有關系了。這裏給大(dà)家看兩部電影，一(yī)部叫《歸來》，我(wǒ)覺得很好看，但票房隻有一(yī)億多，我(wǒ)問90後爲什麽不看這個電影呢？他們說看不懂。一(yī)個女的舉了一(yī)個牌子火(huǒ)車(chē)站門口，天下(xià)男人都死光了。還有一(yī)部電影叫《小(xiǎo)時代3》，我(wǒ)被我(wǒ)女兒拖着去(qù)看的，我(wǒ)實在很難忍受這種片子，但是它賣了6個多億。

    這說明什麽呢？這兩年發生(shēng)的事在突變，第一(yī)個80後和90後，開(kāi)始主導了中(zhōng)國的消費(fèi)潮流，原來都是我(wǒ)們幹的事，我(wǒ)們說喜歡什麽樣車(chē)的款式，這個車(chē)就包賣，我(wǒ)們說喜歡什麽樣的電影、什麽樣的歌星，都包賣，現在我(wǒ)們說了不算了，我(wǒ)們的孩子們說的算，他們花着我(wǒ)們的錢，搶走我(wǒ)們的話(huà)語權。這是第一(yī)件事。

    第二件事，這個世界出現了圈層，我(wǒ)們爲什麽不知(zhī)道鹿晗，爲什麽不知(zhī)道天殘土豆，因爲出現了圈層消費(fèi)，我(wǒ)喜歡高爾夫，在高爾夫圈層，我(wǒ)喜歡旅遊、喜歡攝影、喜歡理财，都有各自的全層，鹿晗不做大(dà)衆傳播，在幾百萬的粉絲裏面已經非常有名了，他在粉絲裏面造成一(yī)種傳播以後，反向造成公衆傳播，公衆傳播是被動的傳播他，就像我(wǒ)今天在這裏被動的傳播鹿晗一(yī)樣的。所以這是一(yī)個消費(fèi)領域裏面正在發生(shēng)的一(yī)個事情，80後90後掌握消費(fèi)的主導權。

    當終端消費(fèi)的話(huà)語權被逐漸突變型轉移的我(wǒ)們有沒有可能理解這些80後、90後呢？當我(wǒ)想這個問題的時候我(wǒ)想一(yī)件事，我(wǒ)有沒有理解過我(wǒ)的父親呢？我(wǒ)此生(shēng)沒有理解過我(wǒ)的父親，所以我(wǒ)大(dà)概不能理解我(wǒ)的女兒。怎麽辦？隻有一(yī)個辦法，就是把世界交給他們。

    所以我(wǒ)最近在一(yī)些場合和企業家交流的時候，我(wǒ)說回到你的公司裏面，看看80後的比例有多少，低于30%的你就是一(yī)個老企業。我(wǒ)去(qù)年做了一(yī)個自媒體(tǐ)，現在跟着我(wǒ)做自媒體(tǐ)的有7個小(xiǎo)孩。最大(dà)年紀1987年，最小(xiǎo)的1991年，三個應屆畢業生(shēng)，我(wǒ)跟他們有巨大(dà)的代溝。我(wǒ)有一(yī)個木偶叫巴九靈，這個木偶講的每一(yī)句話(huà)我(wǒ)不能修改的。剛剛開(kāi)始做的時候就發生(shēng)了兩件事，這個小(xiǎo)孩講了一(yī)句話(huà)，花澤類。我(wǒ)說這是誰呀是一(yī)朵花還是品牌？還有一(yī)句話(huà)“吳老師你造嗎(ma)”，我(wǒ)是當總編輯出生(shēng)的人，就怕了，說“吳老師你造嗎(ma)？後來去(qù)查百度，就知(zhī)道了“你造嗎(ma)？就是你知(zhī)道嗎(ma)？巴九靈所有的話(huà)，所有的文章跟我(wǒ)都沒有關系，完全不理解那些事，我(wǒ)是搞财經的。但是如果沒有那個東西的話(huà)，我(wǒ)們的點擊率就不會那麽高。我(wǒ)們就在妥協。所以未來在座的60後、70後朋友們，跟你們公司的80、90後一(yī)定有一(yī)次痛苦的妥協。

    銀行是由哪些業務構成的，負債業務、終端業務、網點業務、銀聯等等，這些東西在未來幾年會被一(yī)一(yī)消解掉。金融業正在面臨巨大(dà)的變化。一(yī)方面銀行的市場化革命開(kāi)始了。去(qù)年四家民資(zī)銀行已經審批過關了，這次兩會，銀監會主席說，民資(zī)銀行的數量不予限制。那就是未來的市場化力量會進入到銀行系統來。我(wǒ)們的利率和彙率的改革會大(dà)幅度的推進。第二是互聯網力量對傳統銀行模式的沖擊現在已經是革命性的。

    十多年前的時候我(wǒ)跟一(yī)些銀行界的朋友讨論過一(yī)個事，說外(wài)資(zī)銀行、民資(zī)銀行對我(wǒ)們這些人中(zhōng)農工(gōng)建五大(dà)行的沖擊，哪個點上發生(shēng)這個戰争？大(dà)家當時讨論比較多的是網點服務、私人銀行業務，信托産品，混業經營。讨論比較多的是每一(yī)個點大(dà)家都像打仗一(yī)樣在這些點上形成一(yī)些防禦體(tǐ)系，我(wǒ)們中(zhōng)農工(gōng)建交五大(dà)行的收益、江山就千秋萬代了。但是問題是這個世界上發生(shēng)的事，未來消滅你的人永遠不在你現在的名單上，誰也沒有想到短短幾年時間裏面，當年就根本不在名單上的這些互聯網公司，那麽小(xiǎo)的P2P企業，通過支付這個環節開(kāi)始切入。

    我(wǒ)記得去(qù)年3月份的時候，招行和阿裏、騰訊三家聯合宣布推出虛拟信用卡。48小(xiǎo)時以後宣布暫停。如果當年不宣布暫停的話(huà)，很可能今天我(wǒ)們坐在這裏演講的時候，在國家會計學院演講的時候，我(wǒ)們的口袋已經沒有信用卡了。但是虛拟信用卡在中(zhōng)國遲早會推進，銀聯自己虛拟信用卡體(tǐ)系已經做完了。

    在這幾年内金融行業會發生(shēng)很大(dà)的轉型。有三個，第一(yī)網絡銀行、第二在線支付，第三大(dà)數據管理。網絡銀行、在線支付現在都已經變成事實，接着看大(dà)數據管理在多大(dà)程度上沖擊我(wǒ)們的傳統業務。

    （阿裏巴巴）去(qù)年推出了一(yī)個跟六家銀行聯合發起的無抵押貸款業務，宣布給所有在阿裏平台上做B2B業務的朋友們，你做一(yī)美元的外(wài)貿生(shēng)意，可以給你一(yī)塊錢人民币的貸款，最高限額在一(yī)千萬人民币。這是第一(yī)次大(dà)數據在銀行業務中(zhōng)得到了體(tǐ)現。你不需要任何的貸款。爲什麽不需要任何貸款呢？因爲你所有的外(wài)貿生(shēng)意在我(wǒ)這個平台上已經跑了5年、10年了，不需要看你有多少廠房、多少設備、多少員(yuán)工(gōng)、多少存款，隻要看你做多大(dà)的生(shēng)意，這就是所謂的大(dà)數據生(shēng)意。這個大(dà)數據生(shēng)意僅僅在外(wài)貿企業進行，如果以後内貿企業、在淘寶的用戶，最終每一(yī)個用過支付寶、财富的業務中(zhōng)進行過的人，都可以應用。你們銀行的貸款業務、資(zī)産業務還可以做嗎(ma)？所以這是金融業發生(shēng)非常大(dà)的變化。其實這個影響不但影響到金融行業，接着就影響到每一(yī)個企業的融資(zī)業務、融資(zī)成本和融資(zī)思路，也影響到每一(yī)個個人、每一(yī)個中(zhōng)産階級家庭的資(zī)産配置和資(zī)産流通狀态。所以金融現在很多基礎的知(zhī)識和基礎的邏輯都可能要被重寫，這是所謂的新金融。

    從1978年到現在中(zhōng)國革命視角來看，中(zhōng)國現在發生(shēng)了三次大(dà)的産業層面上的轉型，第一(yī)次從1978年到1998年從短缺經濟向過剩經濟轉型的過程，在這二十年裏面，幾乎所有的生(shēng)意都在内貿完成。内貿有關的最大(dà)的三個生(shēng)意是吃穿用，所以産業是輕型化，變成了一(yī)個初步的商(shāng)品經濟國家。第二個階段是1998—2004年由輕型化到重型化的轉移，随着房地産不斷的發展。2015年到未來産業由重型化向消費(fèi)和金融化轉型。

    第四是城鎮化。過去(qù)的15年時間裏，中(zhōng)國大(dà)規模的财富、大(dà)規模的基礎建設、大(dà)規模的城市化建設是發生(shēng)在以前70大(dà)城市爲中(zhōng)心的區域經濟格局裏面。上海市在過去(qù)的10年裏面人口增加了60%。新加坡增加了24%，香港增加了13%。但是在未來我(wǒ)認爲會發生(shēng)很多不确定的情況。第一(yī)個是未來的城市化中(zhōng)心一(yī)定不是上海。一(yī)定不是北(běi)京、也不在杭州、不在這些區域，而在全國前核心集鎮和縣城，我(wǒ)想這個也是李克強提出城鎮化主要的宗旨，人口不能再聚集，所以人口要下(xià)移。産業要下(xià)沉，一(yī)些制造業要西遷、要北(běi)移。

    在未來十年新城鎮化過程中(zhōng)，我(wǒ)認爲一(yī)定會出現“死城”，出現“空城”，出現失敗的城鎮化建設。一(yī)個縣城、一(yī)個核心集鎮能不能生(shēng)根發芽，能不能長成一(yī)個真正的集鎮就跟公配有關，跟人口的聚集有關，跟消費(fèi)有關，跟産業結構有關，跟水土環境有關，跟很多的東西都有關系。所以未來十年城鎮成化的風險比過去(qù)15年大(dà)很多。

    實際上我(wǒ)們在産業層面上看到了很多危機，同時也看到很多新的動力，在實業經濟裏面發生(shēng)很多轉型的變革，在消費(fèi)領域裏發生(shēng)變化，新的金融、新的城鎮化都給我(wǒ)們帶來了很多新機會。中(zhōng)國确實在産業經濟層面，從經濟成長層面有很多的機會，我(wǒ)們仍然是一(yī)種以觀察的心态來看面對改革史上的2015，中(zhōng)國改革遠遠沒有走到終點。改革靠誰？靠我(wǒ)們每一(yī)個人，這個前提下(xià)我(wǒ)們對改革要有充分(fēn)的耐心。它的長度、時間長度、難度、曲折性、未來的不确定性，可能會超出我(wǒ)們每一(yī)個人的想象。在今天、在新的技術革命推動下(xià)，所有的行業正在發生(shēng)變化。腦子轉不過來的人都會被淘汰掉，都會離(lí)開(kāi)這個會場，活下(xià)來的都擁抱未來的，面對年輕的積極性。我(wǒ)們用一(yī)句庸俗的話(huà)，2015年的中(zhōng)國仍然是一(yī)個最好的時代，也是一(yī)個最壞的時代。　

                                   備注：演講有删減。

                                   來源：高層内參|作者：吳曉波