互聯網金融，路在何方

   最近有很多朋友也在與我(wǒ)探讨互聯網金融的發展趨勢，将怎樣在經濟發展中(zhōng)起到作用，以及如何進入這個領域。
我(wǒ)認爲在今後一(yī)段時間裏，互聯網金融将呈現“三凸顯一(yī)綜合”的趨勢。普惠價值、大(dà)數據和風控優勢以及對實體(tǐ)經濟的助推作用将日益凸顯出來，綜合性互聯網金融平台将取得快速發展。
    普惠價值将凸顯
    十八屆三中(zhōng)全會發布的《中(zhōng)共中(zhōng)央關于全面深化改革若幹重大(dà)問題的決定》，明确提出“發展普惠金融”。發展普惠金融可以讓普通居民享受更多金融服務，更好地支持實體(tǐ)經濟發展。
    互聯網金融具有低成本、高效率、普惠性的特點，以互聯網爲平台，能夠把金融的支付清算、融通資(zī)金、股權細化、資(zī)源轉移、風險管理和信息提供等功能在不同程度上都得到提升，是對傳統金融有效的補充。
    尤其是在互聯網、移動互聯網技術高速發展的當下(xià)，讓普惠有了更好的诠釋和出口，普惠金融能夠有效、全方位地爲社會所有階層和群體(tǐ)提供服務的金融體(tǐ)系。其核心在于，讓每一(yī)個人都能在有金融需求時，能以合适的價格及時享受到便捷高效的金融服務。在對實體(tǐ)經濟尤其是小(xiǎo)微經濟的促進上提供了廣泛的空間，無論個人用戶還是商(shāng)戶都可以通過互聯網獲得更加直接的觸及，更有效的到達。
    中(zhōng)國目前有7000多萬小(xiǎo)微企業，廣發銀行的調研數據顯示，平均每家小(xiǎo)微企業的資(zī)金缺口約爲70.5萬元，這裏是一(yī)個巨大(dà)的需求所在。
    而依賴傳統金融體(tǐ)系，一(yī)則難以實現“普”，二來如果用傳統金融的手段去(qù)追求“普”，就難以實現“惠”了，商(shāng)業銀行們自身的定位和運作模式決定了其服務對象就局限在穩定、低風險的大(dà)中(zhōng)型企業，互聯網金融恰好解決了這個矛盾。
拿我(wǒ)們自己的例子來說，一(yī)筆借貸從提出申請到審批再到放(fàng)款，最快的可以在十幾秒之内完成，無論對方在任何地方，多麽偏遠，隻要有互聯網連接，就可以達成。現在我(wǒ)們平均每個月都有幾百萬筆貸款是這樣完成的，每個月的交易額都在千億元以上。
互聯網金融具有小(xiǎo)額、高頻(pín)、快速的特點，成本低效率高，用互聯網手段爲小(xiǎo)微企業解燃眉之急，給經濟實體(tǐ)快速供血。既實現了“普”，又(yòu)實現了“惠”，彌補了傳統金融模式的力所不能及。
    大(dà)數據和風控優勢
    大(dà)數據和信用體(tǐ)系的建設是互聯網金融發展的基礎，中(zhōng)國的信用體(tǐ)系建設起步較晚，國務院在《社會信用體(tǐ)系建設規劃綱要》裏指出，覆蓋全社會的征信系統尚未形成，信用服務市場不發達。這些都直接給普惠金融服務增加了難度，緻使長期以來相當一(yī)部分(fēn)金融服務都隻能提供給大(dà)企業。
    那麽，是不是在社會信用體(tǐ)系沒有充分(fēn)健全以前就無法進行普惠金融服務了呢？我(wǒ)們認爲對風險控制的管理需要結合實際情況，運用大(dà)量先進的技術和創新思路來進行設計，做好“中(zhōng)國式風控”，在這方面我(wǒ)們積累了相當豐富的經驗。
普惠金融的需求是挖掘、觸及更多的人群，希望通過海量的數據，包括傳統數據和互聯網數據來挖掘和刻畫一(yī)個人或一(yī)個企業的信用狀況，幫助金融機構更好地了解每一(yī)個個體(tǐ)，同時也服務于這些個體(tǐ)，讓他們獲得更多的服務。網絡用戶本身具有長尾特征，可以借助互聯網的力量觸達更多更廣的人群，不受時間、空間的限制，可以支持普惠金融的實現，能夠對征信數據進行有效的補充。
    互聯網的數據承載量非常大(dà)，我(wǒ)們利用數據與信用的關聯度進行挖掘，用數據統計模型來計算和評估信用，将大(dà)量信息納入征信體(tǐ)系，結合現有身份記錄和信貸記錄以及生(shēng)活類數據，再加上互聯網數據，可以得到更多信息來爲主體(tǐ)畫像。算法模型可以幫助我(wǒ)們更好地刻畫客戶的違約概率和信用狀況，并對将來可能發生(shēng)的一(yī)些行爲模式進行預估。
同時，由于大(dà)數據征信數據實時鮮活，它不是事後分(fēn)析，而是實時的互動數據。有任何變化或違約都會實時顯現，對提高反應速度、提高金融服務水平、防範風險起到了決定性作用。如我(wǒ)們十年積累下(xià)了大(dà)量數據，這能幫助我(wǒ)們更好地描述、準确地評估個人和企業的信用，基于數據來決策，使得提供的服務和設計的産品更有針對性、更有價值。
    立足長尾和小(xiǎo)微市場
    金融在實體(tǐ)經濟中(zhōng)發揮資(zī)源配置作用，能夠有效提高實體(tǐ)經濟的運營效率，盤活實體(tǐ)經濟的發展路徑。而互聯網金融更是以小(xiǎo)額、便捷、快速反應等特點成爲小(xiǎo)微企業解決資(zī)金問題的優先選擇。
互聯網金融，并非簡單地把金融産品平移到互聯網平台，其最大(dà)意義在于用網絡技術手段降低金融服務成本，提高效率及服務的覆蓋面，讓邊遠地區、小(xiǎo)微企業和低收入人群獲得價格合理、方便快捷的金融服務，讓每一(yī)個人都能享有平等的融資(zī)、投資(zī)機會。
    中(zhōng)小(xiǎo)企業是經濟活動中(zhōng)最具活力和創新力的群體(tǐ)，對擴大(dà)經營、長遠發展的融資(zī)需求最爲迫切。但由于中(zhōng)小(xiǎo)企業存續時間不确定，缺少可抵押資(zī)産，銀行獲取中(zhōng)小(xiǎo)企業信息成本比較大(dà)，加之中(zhōng)小(xiǎo)企業貸款具有少、頻(pín)、急、短等特點，導緻其市場交易成本比較大(dà)。這些原因使得中(zhōng)小(xiǎo)企業很難獲得銀行的貸款，即使獲取銀行貸款，其成本要比大(dà)企業高很多。據世界銀行測算，大(dà)、中(zhōng)、小(xiǎo)企業獲取銀行貸款成本爲1:1.4:1.6，越小(xiǎo)的企業，融資(zī)的成本越高，難度越大(dà)。
    作爲資(zī)金貸出方，資(zī)金的安全性是首要因素。小(xiǎo)微企業與一(yī)般企業相比，經營風險、決策風險、财務風險均較高，且抵禦系統風險能力較弱。銀行貸款風險大(dà)，考察成本高，按照傳統金融模式運行的銀行，注意力集中(zhōng)在大(dà)型企業上。小(xiǎo)微企業這部分(fēn)群體(tǐ)的需求，恰恰可以被擅長和注重平等、分(fēn)享、互動、合作的互聯網模式所解決。
    互聯網金融作爲新興業态，在服務實體(tǐ)經濟方面有其獨特優勢。
    首先，互聯網金融讓信息更加對稱。在金融的業态上的技術革新不僅提高了交易效率、降低了門檻，更重要的是，改變了以往的投融資(zī)模式，讓信息兩端的人在最短時間達到最短距離(lí)。對于實體(tǐ)經濟來說，獲得融資(zī)的時間成本和投入成本都會降低。
    其次，大(dà)數據平台能提高效率，降低風險。一(yī)方面融資(zī)企業需要用能接受的成本貸到款，另一(yī)方面金融機構需要評估風險，确保在收獲利差的同時，把本金收回。在傳統的模式裏，如果貸款門檻低，金融機構面臨的風險就大(dà)；如果提高門檻，企業融資(zī)成本則會提高。大(dà)數據把這個兩難問題解決了，看似降低了門檻，其實是把控了風險，給出放(fàng)款建議，能不能放(fàng)款、放(fàng)多少款，都有參考依據。
    再次，互聯網金融平台的開(kāi)放(fàng)性和共享性，使金融服務具有更高參與度和透明度，使得參與者更加大(dà)衆化、普及化，讓每一(yī)個人在有需求時都能以合适的價格享受到及時、有尊嚴、方便、高質量的各類金融服務。
互聯網金融的特點決定了更适合長尾市場，與傳統金融業态形成有效補充和延伸，覆蓋具有需求的金融缺位地帶，服務長尾，服務小(xiǎo)微，爲發展多業态的普惠金融組織體(tǐ)系，構建多層次、廣覆蓋、有差異的金融服務體(tǐ)系提供了有效支撐。
    綜合性平台将快速發展
    互聯網金融行業從發展到現在曆時3年，取得了一(yī)定的成效也展現出其應有的優勢。目前，互聯網金融行業已經進入了深度調整的時期，垂直領域的發展進入去(qù)泡沫階段，而綜合性平台的發展将獲得快速發展。
    綜合化發展趨勢對資(zī)源的要求較高，服務客戶一(yī)般較爲穩定，覆蓋較廣；管理呈現規模化，對管理能力要求較高，因此，綜合化發展的前景較爲廣闊，相對難度也較大(dà)。對于一(yī)個互聯網金融服務平台來說，數據和風控是根基。綜合性的平台符合用戶一(yī)站式滿足所有金融交易的需求，而互聯網金融的風控基礎是大(dà)數據，綜合性互聯網金融平台擁有更豐富的數據源、更強大(dà)的處理能力。
    以商(shāng)戶服務爲例，有的個體(tǐ)經營者需要擴大(dà)經營，但是在傳統金融機構很難借到錢；有的商(shāng)戶在經營時需要POS機，但傳統POS機申請門檻高；有的商(shāng)戶收到現金卻苦于無處投資(zī)。像我(wǒ)們這樣的綜合平台，商(shāng)戶隻需要進入平台上任何一(yī)個入口，就可以獲得所有的與金融相關的服務，從收單（支付清算）、經營性貸款到理财投資(zī)全方位覆蓋需求，讓資(zī)金高效動起來。
    互聯網金融帶來的不僅僅是對企業的改變、對經濟的改變，更是對每一(yī)個人生(shēng)活方式的改變。因爲它的存在，讓每一(yī)個人的生(shēng)活變得更便捷更美好；因爲它的發展，讓商(shāng)業世界更加公平有效。互聯網金融也在這樣的過程中(zhōng)成爲助力經濟發展的生(shēng)力軍，成爲新常态下(xià)有效服務社會、服務實體(tǐ)經濟的重要一(yī)環。

                                                                          作者：孫陶然（拉卡拉集團董事長兼總裁）