7月31日晚間，央行迅速發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿，對網絡支付結構從支付限額、交叉認證、轉賬對象、金融業務範圍做出極其嚴格的限制規定。朋友圈一(yī)時哀鴻遍野，不少互聯網金融相關從業者紛紛轉發，言語中(zhōng)對央行相關嚴格規定頗爲不滿。坊間的新聞解讀，也一(yī)邊倒的開(kāi)始哀歎支付寶、微信支付等互聯網金融機構遭災，支付公司、P2P又(yòu)将死一(yī)批。

　　對于國内方興未艾的互聯網金融行業，以及最爲關鍵的第三方支付，的确可謂戴上了央行禦賜的緊箍咒。但對于已經領跑的螞蟻金服，這份管理辦法，幾乎已經算是一(yī)架業務助推火(huǒ)箭。在這份辦法發布之前，其業務布局已經做好了全面準備。

       央行限制，馬雲竟輕松回應

　　支付寶表示，以第三方支付爲代表的互聯網金融，是在央行及各級監管部門的關注和支持中(zhōng)蓬勃發展起來的，在這個前提下(xià)，第三方支付經過了十幾年的發展，風險可控，日趨成熟，對服務小(xiǎo)微企業和大(dà)衆消費(fèi)者，對服務實體(tǐ)經濟促進普惠金融，起到了積極的作用。

　　如此回應的背後，這些你要知(zhī)道：

　　應對一(yī)

　　化支付限制爲網絡信貸業務

　　央行的規定不限于B端渠道自身的借貸

　　支付寶手機錢包APP中(zhōng)，早已上線『螞蟻花呗』、『螞蟻借呗』兩大(dà)功能，直指線上交易借款與線下(xià)現金借貸。對于用戶來說，線上消費(fèi)金額不夠，或者線下(xià)急需用現金，直接開(kāi)通即可滿足需求。而使用這兩個功能，隻需依靠自己過往在支付寶中(zhōng)的消費(fèi)記錄，即可取得相應借貸額度。這背後依托的，是支付寶自身研發的『芝麻信用』信用體(tǐ)系，依靠交易記錄，而非常規的銀行征信系統。借貸所需的資(zī)金，也是支付寶自身提供，且由于有線上交易記錄的存在，加上本身資(zī)金用于小(xiǎo)額消費(fèi)，還款周期短，資(zī)金回流也非常迅速。央行對于線上消費(fèi)金額的規定，隻限于用戶的實體(tǐ)賬戶與第三方支付機構線上往來的資(zī)金，而不限于這種B端渠道自身的借貸。

　　就算超5000，也無需擔心

　　1、大(dà)多數用戶網絡消費(fèi)限額基本不會超過央行監管規定的5000元/日和20萬元/年。

　　2、即便發生(shēng)限額消費(fèi)情況，通過『螞蟻花呗』，用戶也能輕松完成交易。與此同理的，還有京東『白(bái)條』等網絡信貸業務。央行此次管理辦法，對于已經開(kāi)通了網絡信貸的電商(shāng)網站，可謂幾乎沒有影響。甚至完全是幫助這些電商(shāng)機構更好的開(kāi)展網絡信貸業務，讓用戶從支付方式上更加依賴大(dà)的電商(shāng)機構所提供的便利。

　　應付二

　　化支付限制爲馬雲網商(shāng)銀行正式用戶

　　支付寶已是一(yī)家銀行支付機構

　　從另外(wài)一(yī)個層面講，基于『芝麻信用』開(kāi)通的『螞蟻花呗』、『螞蟻借呗』， 都可能面臨大(dà)部分(fēn)用戶因爲網絡交易記錄不夠量級，而隻能小(xiǎo)額提升支付限額的窘境。畢竟在10年電商(shāng)發展過程中(zhōng)，在淘系、京東等電商(shāng)網站中(zhōng)留有足夠交易記錄的人，應該還是80以後的年輕人，而那些沒有網購習慣，或者正在慢(màn)慢(màn)習慣于網購的人群，大(dà)部分(fēn)才剛剛接觸支付寶，限額限制，對他們來說，在大(dà)額交易上确實有足夠的影響。

　　但螞蟻金服碰巧先行一(yī)步。上個月阿裏巴巴集團旗下(xià)的網商(shāng)銀行剛剛挂牌，在其營業範圍中(zhōng)，明确表示不做現金業務、不涉足線下(xià)銀行支票、彙票等業務，随之換來的，是其與其它傳統銀行無異的業務範圍——馬雲甚至更加先見之明的聲明，不做500萬以上的信貸業務，隻服務與線下(xià)交易。這種安全範圍的劃定，似乎讓所有的大(dà)銀行都吃了定心丸，但與之交換而來的，是網商(shāng)銀行更加珍視的C端消費(fèi)市場。

　　支付寶以線上第三方交易起家，逐漸走入線下(xià)支付場景。對于越縮越緊的第三方支付緊箍咒，網商(shāng)銀行是最安全的港灣——因爲這就是一(yī)家除了沒有實體(tǐ)網點但能幫你完成任何常規金融服務的銀行。從另外(wài)一(yī)個意義上來說，支付寶已經全然告别了自己第三方支付的背景，成爲一(yī)家真正的銀行支付機構。毫不誇張地說，由于網商(shāng)銀行的存在，央行這份管理辦法，甚至對于支付寶的用戶基本上可說是全無用處。對于監管條例限制以内的用戶，通過支付寶錢包APP的覆蓋量級，順理成章地轉化成爲網商(shāng)銀行的開(kāi)戶用戶，直接通過銀行快捷支付、轉賬等方式完成交易，隻怕來得會比其它銀行的交易方式都要更加方便快捷。

　　應付三

　　接保險業務入局，極度安全開(kāi)展業務

　　此次『征求意見稿』第七條規定：支付機構不得爲金融機構，以及從事信貸、融資(zī)、理财、擔保、貨币兌換等金融業務的其它機構開(kāi)設支付賬戶。細讀此條，可謂百密一(yī)疏，保險業務并不在此範圍内。而縱觀支付寶在餘額寶以後，一(yī)直大(dà)力拓展保險相關的理财業務：2014年震動業界的娛樂寶，2015年越走越穩的招财寶，其背後依托的實體(tǐ)标的都是傳統保險産品中(zhōng)的萬能險、投連險。對于支付寶來說，『螞蟻花呗』的确不是信貸，『招财寶』的大(dà)筆理财業務，也的确都是保險。而一(yī)直以來，萬能險、投連險等兼具保險和理财功能的産品，其保障實質和獲利功能，已經得到了實際的檢驗。對監管機構來說，這些産品一(yī)不會出發大(dà)的監管漏洞，二不會影響金融機構常規業務開(kāi)展，三不會觸發社會穩定問題。基于這三點，支付寶的互聯網金融業務，繼續可謂極度安全。

       應對四

　　箍緊用戶範圍，不搶大(dà)銀行蛋糕

　　不做大(dà)額，不動四大(dà)行的根基

　　支付寶錢包9.0的發布，就意味着支付寶的真正戰略轉型。在我(wǒ)此前發表的《支付寶9.0兩大(dà)看點兩大(dà)風險》一(yī)文中(zhōng)已經提到，支付寶2015年真正的戰略意圖，是盡快通過覆蓋線下(xià)支付場景搶占用戶支付終端。對于種種避開(kāi)此次央行第三方支付監管辦法的行徑，内行人絕非不知(zhī)。但支付寶早就已經聰明地畫地爲牢，小(xiǎo)額支付場景本來就不是傳統銀行的業務範圍，而支付寶即便通過上述應對辦法繞開(kāi)第三方支付監管辦法，保全的仍隻是自己已經吃進的領土，而非此前通過餘額寶大(dà)量吸儲提高銀行資(zī)金使用成本而造成的業内天怒人怨。換而言之，隻要不做大(dà)額拆借動傳統銀行奶酪，支付寶絕對高枕無憂。

　　銀行的宗旨是限制互聯網理财（包括各類寶寶和招财寶）成長空間，因爲這個動了銀行的根基，因此銀行利用政治優勢制定政策以此“反革命”馬雲，抄馬雲的底。

　　但是網商(shāng)銀行雖然屬于虛拟銀行但卻不屬于第三方支付機構，因此不受上述辦法的限額約束，其次螞蟻花呗和借呗在很大(dà)程度上又(yòu)解決了購物(wù)支付限額不足的情況，再次馬雲前不久前申明網商(shāng)銀行不做大(dà)額貸款和存款（這是四大(dà)行的根基），這樣等于給銀行吃了定心丸，這招真是神來之筆。在不久的将來支付寶上将會出現對接網商(shāng)銀行的接口以及網商(shāng)銀行APP！

       央行意見或加速國有四大(dà)行衰退

　　可以預見，如果用民營銀行的方式來繞過網絡支付管理辦法，并且身份驗證不是問題的話(huà)。那麽民營銀行很可能會加速發展，百度，京東，快錢、小(xiǎo)米等都會去(qù)申辦民營銀行，因爲不辦銀行頂不住了。國有銀行的業務會加速往民營銀行轉移。國有四大(dà)行加速衰弱（缺錢）。民營銀行之中(zhōng)至少會誕生(shēng)一(yī)家可以比拟四大(dà)行的巨無霸銀行。

                                              來源：鳴金網公衆微信：mingjin-wang